過去の相場で試す
一般的なシミュレーションは「毎年同じだけ増える」前提です。実際の相場で、ためて使うとどうなったかを確かめます。
株の残高の4%を毎年売り、足りない月は預金から、余った分は預金へ回します。株が下がった年は売る量が自動で減るので、安く売らずに済みます。おすすめは預金2割（生活費のおよそ4〜5年分）。
米国株（S&P500）の1871年からの値動きで、始める月を1か月ずつずらして1,200パターン計算しました。 配当込み・物価の上がった分を差し引いた「いまのお金の価値」です（ドル建て・為替は含まず）。預金は物価を引いて0%として計算。税金・手数料は入れていません。
過去の相場で試すの使い方
- 年齢・資産・積立額・取り崩しの開始年齢などは、積立＋取り崩しシミュレーターと共通です。どちらかで入れた値は、もう一方にも引き継がれます。
- 「毎月使いたい額」と、取り崩し方（定率＋待機資金／毎月定額）を選びます。
- 「取り崩しを始めるときに預金にする割合」を決めます。
数字で見てみる
1871年以降のすべての月を開始時期にして、毎月同じ額を積み立てた場合の結果です（配当込み・物価を差し引いた実質）。
- 10年：入れたお金を下回ったケース 約11%（1,740パターン中197）、評価額の中央値は入れたお金の1.47倍
- 20年：下回ったケース 約4%（1,620パターン中71）、中央値 2.14倍
- 30年：下回ったケース 0%（1,500パターン中0）、中央値 3.09倍
続ける期間が長いほど、入れたお金を下回るケースは減っています。一方で結果の幅は大きく、10年の積立で最も悪かった1964年12月開始では0.62倍、最も良かった1919年9月開始では4.23倍でした。30年続けた場合、最も悪かったケース（1890年12月開始）でも1.11倍となっています。
平均どおりの計算は、この幅の中の1本にすぎません。取り崩しの計画では、悪い時期に当たっても続けられるかを見ておくことが大切です。
結果の読み方
一番上の数字は、1871年以降のすべての月を始まりにして計算したうち、目標の年齢まで毎月の額を出し続けられた時期の割合です。95%以上が、安心して計画を立てられる目安です。
グラフの3本は、目標の年齢での結果が悪かった時期（下から1割）、真ん中、良かった時期（上から1割）です。カードには、実際に何年何月に始めた場合かを出しています。
計算のしかた
- 1871年1月以降のすべての月を開始時期にして、1か月ずつずらしながら同じ計算をくり返しています。
- 株の値動きは、S&P500の配当込み・米国の物価を差し引いた実質の月ごとの変化を使っています。預金は物価を差し引いて0%としています。
- 「定率＋待機資金」は、株の残高の4%を1年かけて売って生活費にあて、足りない分を預金から出す方法です。
- 為替、税金、手数料、公的年金は入れていません。
よくある疑問
Q. なぜ米国株のデータなのですか？
1871年からの月ごとのデータ（配当込み・物価）がそろっていて、長い期間で確かめられるためです。全世界株のデータは期間が短く、同じ長さでは比べられません。
Q. 為替は入っていますか？
入っていません。ドル建てで、アメリカの物価を差し引いた「いまのお金の価値」で計算しています。円で見ると、為替の動きの分だけ結果は上下します。
Q. この先も同じ結果になりますか？
保証はできません。過去にどれくらいの幅があったかを知り、悪い時期に当たっても困らない計画を立てるための道具です。
Q. 悪い時期とは、どんな時期ですか？
積立なら、続けた期間の終わりが大きな下落の最中にあたった時期です。10年の積立で最も悪かった1964年12月開始は、1974年の株安と物価高の時期に終わっています。取り崩しなら、使い始めた直後に下落が続いた時期が悪い結果になりやすくなっています。
Q. 全世界株（オール・カントリー）でも同じですか？
全世界株の指数は1980年代以降のデータしかなく、150年という長さでは確かめられません。米国以外の株も含めると値動きは変わるため、この結果はひとつの目安として使ってください。
データ：Robert Shiller（Yale大学）の公開データ（1871年〜2024年9月）、2024年10月以降はS&P500連動ETF（SPY）の配当込み価格と米国CPIから計算。